Сущность и структура инвестиционной программы

Узнай как стереотипы, страхи, замшелые убеждения, и прочие"глюки" мешают тебе быть успешным, и самое важное - как устранить это дерьмо из головы навсегда. Это то, что тебе не расскажет ни один бизнес-консультант (просто потому, что сам не знает). Кликни тут, чтобы скачать бесплатную книгу.

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект. Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных. Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании.

Управление рисками как необходимое условие финансирования инвестиционных проектов

Менеджмент инвестиционной деятельности 2. Механизм нейтрализации инвестиционных проектных рисков В инвестиционном менеджменте риск и прибыль рассматриваются как две взаимосвязанные и взаимообусловленные экономические категории; предполагается, что возможность получения прибыли и его объем зависят от уровня риска, присущего конкретному объекту инвестування. Под риском понимают возможную опасность потерь, вытекающая из специфики различных видов деятельности человека или отдельных явлений природи.

Управление риском - особый вид предпринимательской деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты деятельности предприятия, фирмы, компании. Инвестиционный риск в управлении - специфическая деятельность инвестиционного менеджера в условиях неопределенности и ситуации неизбежного выбора вариантов управлиння.

Модель количественной оценки инвестиционных рисков при различных схемах приобретает разработка финансово-инвестиционных стратегий.

В традиционных моделях дисконтированных денежных потоков влияние риска учитывается в ставке дисконтирования и носит название метода корректировки нормы дисконта. Метод предполагает приведение будущих денежных потоков к настоящему времени по более высокой ставке, но не дает никакой информации о степени риска. Различные виды неопределенности и риска формализуются в виде премии за риск, которая включается в ставку дисконтирования.

Не профукай единственный шанс выяснить, что реально необходимо для денежного успеха. Кликни тут, чтобы прочитать.

Величина премии за риск определяется экспертно и зависит от: Есть разные подходы к определению нормы дисконта. Первый основан на модели оценки доходности активов, второй - средневзвешенной стоимости капитала. Значения коэффициентов"бета" определяются на основе анализа ретроспективных данных соответствующими статистическими службами компаний, специализирующихся на рынке информационно-аналитических услуг. Две проблемы, возникающие при использовании средневзвешенной стоимости капитала как ставки дисконта, связаны с тем, что: Нечетко-множественный анализ возник, во многом, как альтернатива вероятностным и статистическим расчетам.

Свойство нечеткого подхода — непосредственная оценка неопределенности результата без проведения анализа чувствительности. Подход напрямую связывает неопределенность входных и выходных данных. С математической точки зрения, теория вероятностей оценивает вероятность наступления некоторого события, а нечеткие методы оценивают его возможность.

Методы оценки риска инвестиционного проекта Неопределенность условий реализации инвестиционного проекта не является заданной. По мере осуществления проекта участникам поступает дополнительная информация об условиях реализации и ранее существовавшая неопределенность снимается. С учетом этого система управления реализацией инвестиционного проекта должна предусматривать сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников, условии договоров между ними.

Для учета факторов риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения.

Глава 10 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ После изучения материалов финансовых стратегий предприятия; • содержание и этапы разработки Фактор риска при принятии инвестиционных решений четко не оценивался. Анализ отечественной и Глава 10 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ.

Дагестан, Красноярский край, Пермский край Производственный Самарская обл. Туристический Красноярский край, Челябинская обл. Финансовый Пермский край, Самарская обл. Таким образом, наиболее критично положение региона по показателю природно-ресурсного потенциала. По итогам года Нижегородской области агентством"Эксперт РА" был присвоен коэффициент"2В", который соответствует среднему инвестиционному потенциалу при умеренных инвестиционных рисках такой индекс присвоен 11 субъектам Российской Федерации.

Более высокий рейтинг имеют только 5 регионов Российской Федерации - г. Санкт-Петербург, Свердловская область, Краснодарский край. По данным"РИА Рейтинг", в году Нижегородская область заняла первое место в рейтинге субъектов России по развитию предпринимательской инициативы, опередив Москву и Санкт-Петербург. Таким образом, по уровню инвестиционной привлекательности Нижегородская область является одним из наиболее успешных регионов в Приволжском федеральном округе и в России.

Анализ рынка инвестиций О росте доверия к Нижегородской области со стороны инвесторов можно судить по инвестициям в экономику, которые имеют ежегодную положительную динамику в годах рисунок 2.

Инвестиционный риск

Условия передачи ответственности за определенные риски третьей стороне могут определяться в контракте. Стратегия передачи риска Во многих случаях в контракте с оплатой фактических издержек затраты на риски могут перекладываться на покупателя, а в контракте с фиксированной ценой риск может перекладываться на продавца, если разработка проекта уже находится в стабильном состоянии.

Контракт с фиксированной ценой означает, что работа будет сделана по стоимости, определенной до начала проведения работ. В контракт могут быть добавлены условия по фиксации сроков с штрафными санкциями за задержки. При использовании договора с фиксированной ценой менеджер проекта знает точную стоимость составляющей части проекта. Договор эффективно передает риски затрат и времени на подрядчика, превышение издержек полностью ложится на субподрядчика.

Методы анализа риска и оценки эффективности инвестиционных проектов риска, и практической необходимостью разработки рациональных стратегий разработка методики комплексного анализа риска при осуществлении.

Ключевыми риск-факторами маркетинговых рисков выступают традиционно высокий в данной отрасли уровень конкуренции, низкая доля снижение доли заемщика на рынке, монополизм в отрасли, преимущества конкурентов, снижение спроса и цен на готовую продукцию на рынке или в отрасли, проблемы сбыта продукции и продаж на потребительском рынке, низкая цена входа в рынок. Маркетинговая часть инвестиционного проекта определяет плановые объемы продаж, как в натуральном выражении, так и в ценовом, будущую долю рынка, число клиентов заемщика.

Кредитный аналитик должен понимать, как тот или иной вид маркетинговых рисков влияет на перечисленные показатели, механизм их действия. Необходимо учитывать, что маркетинговые риски неразрывно связаны с отраслевыми рисками, поскольку характер спроса на продукцию определяется отраслевыми особенностями цели и тип потребления, технология и масштабы производства, уровень конкуренции, инновационный уровень отрасли.

Перечислим основные аспекты маркетинговых рисков и угрозы успешной реализации маркетинговой стратегии и плана: Для эффективного анализа маркетинговых рисков кредитному аналитику не надо обладать компетенциями профессионального маркетолога. Его задачей является анализ ключевых маркетинговых риск-факторов и верификация предоставленных маркетинговых планов. Для этого достаточно понимать базовые вещи, основы маркетинга.

Суть концепции заключается в том, что покупатель выбирает и покупает не просто товар, а весь комплекс из четырех составляющих, четырех элементов. Так, вы можете иметь лучший в мире товар, но не сможете продать его, если его цена не соответствует представлению покупателя о таком товаре.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Предупреждение рисков — условие стабильного развития фирмы О. Занимается проблемами риска, повышения устойчивости и эффективности деятельности фирмы. Имеет публикации в российских и зарубежных изданиях. Ведет активную научно-исследовательскую работу. Развитие риск-менеджмента текущей деятельности предприятия является актуальной задачей в силу того, что именно она формирует условия жизнедеятельности и стабильности фирмы, возможности для дальнейшего развития.

Риск стабильности фирмы можно рассматривать как обобщающий риск, который аккумулирует частные риски по отдельным функциональным направлениям текущей деятельности, как вероятность кризиса фирмы.

По Рис 1: Начальный этап разработки инвестиционной стратегии В качестве оценочных показателей при выполнении анализа.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.

Риски инвестиционных проектов: определение и учет

В условиях неопределенности систем инвестиционной управления рисков методология и экономических деятельностью микроэкономика расходы на промежуточное потребление и валовое накопление сбережения. Условиях рисков методология экономических и инвестиционной в деятельностью неопределенности систем управления экономической теории домашнего хозяйства. Экономической теории домашнего хозяйства. В целях данного исследования мы подразделяем их на следующие группы: Количественный анализ заключается не только в расчете показателей уровня риска стандартного отклонения, коэффициента вариации, бета-коэффициента , но и в учете полученных значений при принятии инвестиционных решений.

б) страхование рисков, количественный анализ рисков, отчисления на При разработке инвестиционной стратегии предприятия должны учитываться.

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: В настоящее время прирост запасов углеводородов достигается нефтегазовыми компаниями НТК за счет доразведки и переоценки старых месторождений. Вновь подготавливаемые запасы преимущественно сосредоточены в средних и малых трудноизвлекаемых месторождениях-спутниках, расположенных вокруг высокодебитных скважин. Поэтому необходим комплексный подход к восполнению минерально-сырьевой базы углеводородного сырья с целью обеспечения устойчивого роста добычи нефти и газа за счет вовлечения в разработку месторождений-спутников, расположенных вблизи от дорогостоящей транспортно-технологической и социальной инфраструктуры.

Эффективная инвестиционная стратегия с учетом экономических интересов субъектов рынка научно обоснована в трудах отечественных ученых В. Шеремета, а так же зарубежных авторов М. Вопросы стратегической политики нефтегазовой промышленности России рассмотрены в трудах отечественных ученых В. Несмотря на то, что вопросам управления инвестициями в настоящее время уделяется значительное внимание, ряд методологических и методических аспектов данной проблемы проработан недостаточно.

Меняющиеся условия функционирования нефтегазового комплекса при сокращении мировых запасов углеводородов определяют потребность в постоянном совершенствовании путей инвестиционного развития и требуют разработки новых подходов к эффективному освоению месторождений-спутников, что подчеркивает актуальность выбранного направления исследования.

Цель исследования состоит в разработке и обосновании концептуальных принципов формирования инвестиционной стратегии, направленной на повышение эффективности освоения месторождений-спутников. В соответствии с целью в работе были поставлены и решены следующие задачи: Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы инвестиционного обеспечения освоения месторождений-спутников нефтегазовыми компаниями. Методология и методы исследования составили принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития стратегического планирования инвестиционной деятельности нефтегазовых компаний.

Современные методы и стратегии реагирования на риски проекта

Методы анализа риска и оценки эффективности инвестиционных проектов Введение к работе Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики анализ эффективности при осуществлении инвестиционных проектов существенно усложняется из-за неопределенности будущих финансовых доходов. Эта неопределенность обусловлена большой совокупностью причин, в числе которых можно назвать отсутствие достоверной информации о будущих ценах на производимую продукцию или оказываемые услуги из-за наличия многих участников рынка, объективную возможность невыполнения производственных функций из-за наличия ряда непредвиденных обстоятельств отказы оборудования, аварии и т.

Следовательно, при принятии решений по осуществлению конкретных инвестиционных проектов объективно всегда существует риск переоценки или недооценки будущих доходов от реализации проектов из-за объективной неопределенности будущих условий их функционирования и, следовательно, неправильной оценки их эффективности. По своей сущностной природе риск представляет собой вероятность недополучения реальных доходов от реализации проекта от прогнозируемых в момент принятия решения по его осуществлению.

В условиях детерминированной информации величина риска равна нулю, а в реальных условиях, когда многие оцениваемые пара 5 метры имеют случайный характер например, отказы оборудования , она всегда больше нуля.

Ключевые слова: система индикаторов, система предупреждения рисков, например анализ и оценка финансовых рисков, реализации конкретных сделок, инвестиционных проектов, рисков при разработке стратегии развития.

Анализ чувствительности проекта предполагает определение изменения переменных показателей эффектности проекта в результате колебания исходных данных. При таком подходе последовательно пересчитывается каждый показатель эффективности проекта например, , , при изменении какой-то одной переменной например, ставки дисконта или объема продаж. Показатель чувствительности проекта рассчитывается как отношение процентного изменения показателя эффективности к изменению значения переменной на один процент.

Анализ сценариев развития проектов предполагает оценку влияния одновременного изменения всех основных параметров проекта на показатели эффективности проекта. В данном виде анализа используются специальные компьютерные программы, программные продукты и имитационные модели. Обычно рассматриваются три сценария: Упрощенный метод оценки риска предложенный Министерством экономики РФ заключается в том, что вводится поправка показателей проекта на риск или же поправка к ставке дисконтирования.

Меры снижения риска инвестиционного проекта.

Понятие рисков в стратегическом планировании развития предприятий

Следовательно, ожидаемых результатов здесь может быть несколько, каждый из которых имеет разную вероятность и требует тщательного анализа. Если неопределенность усиливается инфляционными процессами, ее анализ еще более необходим. Если компания не получит ожидаемого размера прибыли и своевременно не погасит кредит, то сумма по процентам за его использование может непомерно возрасти, усложнив взаимоотношения с кредиторами.

Например, компания должна приобрести компьютерную технику на сумму 20 млн руб. В течение первого года новая техника не принесет дохода и не окупит издержек.

Риск инвестиционных проектов. а) неполнотой или неточностью информации при разработке в) ошибочной маркетинговой стратегией; Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки.

Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат, подразделяются по возможности воздействия на них со стороны общества: Традиционно принято считать, что главные конкурентные преимущества России — это богатые природные ресурсы, высокий уровень образования и сильный интеллектуальный потенциал. Но уже в отношении качества рабочей силы необходимо трезво оценивать нашу конкурентоспособность. Сравнительная интегральная оценка качества рабочей силы, которую швейцарский институт ежегодно определяет для 49 стран, характеризует Россию как страну не очень благоприятную для размещения производства, на рубеже с группой стран не подходящих для размещения какого-либо производства.

Весьма ограниченное количество трудящихся обладает квалификацией и культурой производства, необходимыми для современного компьютеризированного производства. Что касается инфраструктуры, то она обычно оценивается как явная слабость. Необъятные просторы оборачи-ваются значительными транспортными издержками, что снижает привлекательность регионов, удаленных от рынков сырья и сбыта.

Отсутствие современной инфраструктуры значительно увеличивает величину необходимых первоначальных затрат. Политическая нестабильность представляет одно из самых уязвимых мест российского инвестиционного климата. Важным фактором, отрицательно сказывающимся на отношении инвесторов к российским проектам, является нарушение прав интеллектуальной собственности и подделка продукции. Защита прав собственников осуществляется слабо, что удерживает многие высокотехнологичные компании прежде всего в области производства про-граммного обеспечения от размещения своего производства в России.

Широко распространена подделка продукции, снискавшей популярность качеством и массированной рекламной поддержкой. Это сви-детельствует о недостаточной жесткости правоохранительных органов, рассматривающих подобные преступления как второстепенные для общества, по отношению к нарушителям прав интеллектуальной собственности. Неопределенность и риски при принятии инвестиционных решений.

5.12.1. Риски реализации инвестиционного проекта

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Анализ процессов распределения инвестиций нефтегазовой компании 1. Исследование факторов рисков инвестиционныхрешений нефтегазовой компании.

Глава 3. Практика анализа и оценки политических рисков в инвестиционных В закладываемых правительством стратегиях развития страны .. ; Савин В.А. Учет политического риска при осуществлении международных .. «Инвестиционный анализ и оценка», а также в разработке спецкурсов по.

Песиков Санкт-Петербург В настоящее время наблюдаются такие тенденции развития рынков, как глобализация, резкий рост конкуренции, переход от массового производства к дифференциации выпускаемой продукции, направленной на индивидуальное удовлетворение потребностей потребителей, повышение требований к качеству и цене товара услуги. При этих тенденциях имеет место также возрастающая степень применения информационных и коммуникационных технологий.

Комплекс отмеченных факторов обуславливает необходимость появления и развития новых форм организации и управления — виртуальных предприятий. В связи с развитием сетевых технологий большой интерес представляет такая организационная структура, как виртуальное электронное предприятие , в рамках которого наиболее полно реализуются такие свойства систем, как адаптивность, гибкость и управляемость [1—3].

Весьма актуальной является проблема совершенствования аналитического инструментария маркетинга виртуального предприятия — разработки и практической реализации методов анализа и управления рисками маркетинговых решений. При разработке имитационной модели предприятия в качестве исследуемой системы использовалось конкретное виртуальное издательское предприятие. Приводится анализ результатов вычислительных экспериментов по проверке эффективности и корректности предлагаемого подхода к управлению рисками.

Построение виртуального издательского предприятия Виртуальное предприятие может рассматриваться как производственная структура в виде сети, включающей в себя ядро небольшую группу перспективно мыслящих лидеров, которые изначально разработали проект по созданию виртуального предприятия, занимаются его эксплуатацией и маркетингом и являются его владельцами и множество агентов — предприятий. Поскольку ядро виртуального предприятия управляет прежде всего денежными потоками и поддерживающими их информационными потоками, а материальные потоки находятся в компетенции агентов виртуального предприятия, то управление денежными потоками является основной задачей ядра виртуального предприятия, а сами денежные потоки представляют собой экономическую основу интеграции виртуального предприятия [4].

Интервью А. Герчик о стратегии инвестирования. Долгосрочные инвестиции в недвижимость и облигации