2.5.4. Факторный анализ

Узнай как стереотипы, страхи, замшелые убеждения, и прочие"глюки" мешают тебе быть успешным, и самое важное - как устранить это дерьмо из головы навсегда. Это то, что тебе не расскажет ни один бизнес-консультант (просто потому, что сам не знает). Кликни тут, чтобы скачать бесплатную книгу.

Анализ хозяйственной деятельности предприятий строительной отрасли Глава 1. Факторный анализ предприятий строительной отрасли Инвестиционная привлекательность - обобщающая характеристика преимуществ и недостатков отдельных объектов инвестирования с позиций различных инвесторов по формируемым им критериям. К ним можно традиционно отнести: Эффект принятия инвестиционных решений может сказываться в течение нескольких лет, что приводит к определенным ограничениям. С одной стороны, предприятие обладает ограниченными инвестиционными ресурсами. Это толкает предприятие на инвестиции в недорогие малопроизводительные технологии. Другой аспект инвестирования — это своевременность, т.

Инвестиционная политика предприятия: восемь основных этапов

Анализ структуры баланса При финансовом анализе предприятия выделяют имущественный анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Анализ активов и пассивов дает возможность проследить тенденцию их состояния и изменения в анализируемом периоде. Анализ структуры актива и пассива и динамику их статей может дать информацию о: Анализ краткосрочной ликвидности предприятия:

Анализ хозяйственной деятельности предприятия темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

Факторный анализ Из книги Инвестиционные проекты: Факторный анализ Факторный анализ — группа методов многомерного статистического анализа, которые позволяют представить в компактной форме обобщенную информацию о структуре связей между наблюдаемыми признаками изучаемого объекта на основе выделения некоторых 6. Факторный анализ себестоимости продукции в разрезе калькуляционных статей затрат Из книги Комплексный экономический анализ предприятия.

Краткий курс автора Коллектив авторов 6. Факторный анализ себестоимости продукции в разрезе калькуляционных статей затрат Для учета затрат на производство продукции, работ, услуг, калькулирования себестоимости продукции организации должны руководствоваться отраслевыми инструкциями в соответствии с Факторный анализ рентабельности активов коммерческих организаций Из книги Комплексный экономический анализ предприятия.

Не профукай единственный шанс выяснить, что реально необходимо для денежного успеха. Кликни тут, чтобы прочитать.

Краткий курс автора Коллектив авторов Факторный анализ рентабельности активов коммерческих организаций Коэффициент процент рентабельности активов отражает эффективность использования всего имущества коммерческой организации.

На основании сравнения с эталонными показателями делается вывод об эффективности действий инвестиционного менеджера постфактум. Основным недостатком данного подхода является использование малоинформативных данных, вследствие чего возможны неверные или тривиальные выводы относительно результатов управления [5]. Кроме того, в процессе анализа невозможно выделить факторы, влияющие на результат инвестирования, и ответить на следующие принципиально важные вопросы:

Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности коммерческой Факторный анализ прибыли от продаж коммерческой организации.

Показатели состава, структуры, динамики оборотных средств, источников финансирования, обязательств. Показатели эффективности использования оборотных средств. Показатели динамики и эффективности использования собственных оборотных средств 1. Удельный вес заемных средств в источниках финансирования. Рентабельность собственных оборотных средств и т.

Показатели состава, структуры, динамики по элементам потенциала 1. Коэффициенты обновления, поступления, фондоотдачи.

Оценка эффективности деятельности предприятия

Формирование управленческого воздействия 7. Бюджетное управление как методика оперативного финансового управления также проходит по вышеуказанному циклу, и значение этапа анализа заключается: На уровне всего периода — в оценке значений планируемых и достигнутых финансовых показателей периода на соответствие стратегическим целям.

На уровне текущего управления — в оценке величины отклонений достигнутых значений показателей от запланированных для данного периода. Именно на основе анализа можно сформировать обоснованное и своевременное управленческое решение по корректировке оперативных планов целей предприятия либо о продолжении выбранного курса. Таким образом, анализ финансового состояния предприятия как основа для выработки управленческих решений является важнейшим этапом в процессе бюджетирования.

широкое распространение получили модели факторного анализа [1; 2]. В стратегическом анализе инвестиционной деятельности предприятия.

По региональным источникам привлечения капитала Иностранные инвестиции Отечественные инвестиции Рассмотрим более подробно отдельные виды инвестиций предприятия в соответствии с приведенной их классификацией по основным признакам. По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия. Реальные или капиталообразующие инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы инновационные инвестиции , в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами финансовыми посредниками. По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции. Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики.

Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов.

Инвестиционная деятельность предприятия

Чтобы добиться желаемого результата, необходимо ясно представлять, какой экономический смысл несут в себе те или иные показатели, к какой сфере деятельности организации они имеют отношение. Только в таком случае получится правильно интерпретировать динамику показателя и принять корректное решение по управлению бизнесом. Первый является общепринятой методикой финансового анализа, которая основана на расчете определенных финансовых коэффициентов.

Методика проста в использовании, для ведения расчетов разработано огромное количество программного и методического обеспечения. В то же время при анализе не учитываются связи между отдельными показателями, поэтому составить полноценную картину не удается. В расчетах специалисты ориентируются на нормативные значения показателей, поэтому оценка становится формальной.

Факторный анализ прибыли от продажи продукции на примере ООО государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом.

Кроме того, не учитывается налог на прибыль. Если же строительство 2-й очереди осуществляется за счет заемных источников вар. Тогда эффект от использования заемных средств можно выразить как разность между рентабельностью капитала , каковая сложилась при имеющихся источниках финансирования, и рентабельностью капитала , какой бы она была, если вместо заемных источников использовать только собственные: Он показывает, на сколько процентных пунктов рентабельность собственного капитала при текущей структуре источников финансирования отличается от рентабельности, которая была бы при использовании только собственных средств.

Знак эффекта финансового рычага определяется только величиной дифференциала, поскольку плечо может быть только положительным. Анализируя данные примера из табл. При этом условии рентабельность продаж будет падать сильнее, чем расти финансовый фактор, в результате чего использование обязательств как источника финансирования инвестиций становится заведомо не выгодным. Казалось бы, из этого следует, что при положительном дифференциале следует придерживаться финансовой стратегии усиления плеча, а при отрицательном — его ослабления.

Формально это справедливо, но при этом следует помнить, что усилить плечо гораздо легче, чем потом его ослабить. Действительно, для усиления плеча необходимо инициировать некоторый инвестиционный проект и привлечь заемные средства для его финансирования. Если же этот проект оказывается неудачным или по каким-либо иным причинам дифференциал становится отрицательным, то для быстрого ослабления рычага необходимо ускоренным образом погасить обязательства, а для этого требуется иметь достаточно мощный источник прибыли.

Но ведь отрицательный дифференциал как раз и является следствием недостаточности прибыли, поэтому ни о каком мощном источнике не может быть и речи. Альтернативой долгому вылезанию из образовавшейся долговой петли может выступать только срочная реализация части активов, чего в пожарном порядке невозможно осуществить с должной выгодой.

Комплексный анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации.

Финансовый анализ и его роль в организации финансового управления 17 1. Сущность, содержание финансового анализа и его место в системе экономических знаний 19 1. Предмет, метод, объекты и субъекты финансового анализа 26 1. Классификация методов и приемов финансового анализа 31 1. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 1 49 Глава 2. Информационное обеспечение финансового анализа 69 2.

Моделирование и прогнозирование инвестиционной деятельности Моделирование и анализ инвестиционной деятельности промышленных предприятий в рамках Факторный анализ в системе сегментарного учета.

Независимо от вида деятельности и формы собственности равноправие всех инвесторов; При осуществлении инвестиционной деятельности свобода выбора критериев; Невмешательство в инвестиционную деятельность органов госудрственной власти, юридических лиц и общественных организаций. Управление занимает важное место в повышении эффективности производства. Включает в себя совершенствование методов управления, планирование и экономическое стимулирование хозяйственного механизма.

Экономическая сущность увеличения эффективности производства посредством резервов состоит в рациональном использовании возрастающего потенциала, так, чтобы при минимальных затратах получить максимальное количество конкурентоспособной продукции. Резервы по сроку использования можно разделить на текущие, которые реализуются в течение данного периода и перспективные, реализация которых осуществляется в далекой перспективе.

По способам выявления резервы бывают явные, когда ликвидируются очевидные потери и скрытые, выявление которых происходит путем глубокого экономического анализа. Необходимо освоение новых технологий в производстве. Процесс поиска резервов должен быть динамичным, комплексным и системным. Обязательно соблюдение сбалансированности основных элементов процесса труда: Необходима экономическая обоснованность резерва с учетом реальных возможностей организации. Резерв должен быть оперативным, от этого зависит его эффективность.

Инвестиционный факторный анализ

Например, организация свободной экономической зоны в Крыму и Севастополе. Однако недостаток собственных средств, отсутствие полноценного долгосрочного кредитования и бюджетного финансирования, текущая геополитическая ситуация не дают возможности роста инвестиционной активности предприятий региона. Такое положение, соответственно, сказывается на оценках инвесторами инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности, как отдельных отраслей, так и конкретных предприятий.

Всё это в полной мере относятся и к предприятиям агропромышленного комплекса, чья деятельность для региона является стратегической. Соответственно, для них задача привлечения средств приобретает первоочередной характер, поскольку выступает необходимым условием дальнейшего эффективного функционирования, развития и повышения конкурентоспособности в отрасли.

Факторный анализ прибыли от операционной деятельности 4. Анализ инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия 2.

ЗК — заемный капитал; А — активы. Уровень детализации факторной модели зависит от задач, решаемых руководством фирмы на основе аналитической информации. Для принятия конкретных управленческих решений, направленных на позитивное изменение неблагоприятной с точки зрения эффективности ситуации, требуется проведение аналитических расчетов на основе существенно детализированной факторной модели. Показатели, лежащие в основе семифакторной модели, достаточно разносторонние и разнообразные, характеризующие как степень использования активов организации, так и степень финансовой устойчивости [6].

Следует отметить, что в качестве исследуемого периода берется прошлый опыт работы фирмы. Семифакторная модель выглядит следующим образом: Этот показатель характеризует влияние ценовой политики и показателя объема продаж на величину полученной в отчетном году прибыли; оборачиваемость оборотных активов. Данный показатель характеризует эффективность использования оборотных активов.

Он показывает количество оборотов, совершаемое в течение отчетного года оборотным капиталом в процессе производственной, сбытовой и заготовительной деятельности; коэффициент текущей ликвидности, характеризующей платежеспособность организации при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности; отношение краткосрочных обязательств организации к дебиторской задолженности.

Данный коэффициент характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств организации дебиторской задолженностью, то есть по его значению и динамике можно оценить финансовую устойчивость фирмы; отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности.

Факторный анализ предприятия. Этапы проведения. Методы

Организация и методика анализа инвестиционной деятельности Значение, задачи и источники информации. Анализ инвестиционной деятельности по данным финансовой отчетности. Методика сравнительного анализа альтернативных инвестиционных проектов. Анализ финансовых инвестиций в системе принятия управленческих решений. Анализ риска и эффективности управления портфелем финансовых инвестиций. В реальных условиях функционирования все предприятия в той или иной степени связанны с осуществлением инвестиционной деятельности.

теоретический анализ инвестиционной деятельности и ее роли в формировании капитала. • изучение инвестиций в показателей деятельности предприятия, отрасли, региона и экономики в целом ; факторный анализ.

Методы Содержание статьи Все хозяйственные процессы деятельности предприятий взаимосвязаны и взаимообусловлены. Одни из них напрямую связаны между собой, некоторые проявляются косвенно. Виды Факторный анализ относится в научной литературе к разделу многомерного статистического анализа, где оценку наблюдаемых переменных проводят с помощью ковариационных или корреляционных матриц.

Факторный анализ впервые стал применяться в психометрике и в настоящее время используется почти во всех науках начиная от психологии и кончая нейрофизиологией и политологией. Основные концепции факторного анализа были определены английским психологом Гальтоном и затем развиты Спирменом, Терстоуном, Кеттелом. Можно выделить 2 цели факторного анализа: Можно выделить следующие виды факторного анализа: Функциональный, где результативный показатель определен в виде произведения или алгебраической суммы факторов.

Корреляционный стохастический — связь между результативным показателем и факторами являются вероятностой. Остановимся на первых двух более подробно. Для того, чтобы можно было провести факторный анализ необходимо: Факторный анализ осуществляется в несколько этапов: Факторы классифицируются и систематизируются.

Выпуск I Анализ ликвидности